HW peňaženka, čiže hardvérová peňaženka, je fyzické elektronické zariadenie navrhnuté na bezpečné uloženie súkromných kľúčov ku kryptomenám. Súkromný kľúč funguje ako hlavné heslo, ktoré majiteľovi umožňuje prístup k jeho digitálnym aktívam a vykonávanie transakcií. Hlavný princíp hardvérovej peňaženky spočíva v tom, že tieto kľúče uchováva v izolovanom prostredí, úplne oddelene od počítača alebo mobilného telefónu, a teda aj od internetu. Keď používateľ chce odoslať kryptomenu, transakciu pripraví v softvérovej aplikácii, ale jej finálne potvrdenie, takzvaný digitálny „podpis“, prebehne priamo v hardvérovej peňaženke. Súkromný kľúč tak nikdy neopustí bezpečné prostredie zariadenia a nedostane sa do počítača, ktorý by mohol byť napadnutý škodlivým softvérom. Používateľ si detaily transakcie, ako je adresa príjemcu a suma, overí na displeji peňaženky a potvrdí ju stlačením fyzických tlačidiel. Pre prípad straty, krádeže alebo zničenia zariadenia slúži obnovovacia fráza, známa ako „recovery seed“, čo je sada zvyčajne 12 až 24 slov vygenerovaných pri prvotnom nastavení. Pomocou tejto frázy je možné obnoviť prístup k prostriedkom na akejkoľvek inej kompatibilnej peňaženke.