Secure Element je špeciálny mikročip navrhnutý s jediným cieľom: bezpečne uchovávať citlivé údaje. V kontexte hardvérových peňaženiek ide o miesto, kde je uložený privátny kľúč. Tento kľúč je v podstate heslom, ktoré umožňuje prístup ku kryptomenám a ich odosielanie. Čip funguje ako oddelený a opevnený trezor vnútri samotnej peňaženky. Je fyzicky izolovaný od hlavného procesora, ktorý sa stará o bežné operácie, ako je zobrazenie informácií na displeji alebo komunikácia s počítačom. Keď používateľ potvrdzuje transakciu, údaje na podpísanie sa pošlú do tohto čipu. Samotný podpis pomocou privátneho kľúča prebehne vnútri Secure Elementu a von sa dostane iba výsledok – teda podpísaná transakcia. Privátny kľúč tak nikdy neopustí bezpečné prostredie čipu a nie je vystavený riziku odhalenia. Tieto čipy sú tiež konštruované tak, aby odolávali fyzickým aj softvérovým útokom. Pri pokuse o neoprávnenú manipuláciu sú schopné sa brániť, napríklad zmazaním uložených údajov. Princíp fungovania je podobný čipu na platobnej karte alebo SIM karte v mobilnom telefóne, kde je tiež potrebné chrániť jedinečný a tajný údaj v oddelenom, zabezpečenom hardvéri.